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联通混改牵手阿里、腾讯、百度、京东大笨象能装上

添加时间:2024-08-26 11:46:49

  8月16日,酝酿多时的中国联通国有企业混合所有制改革方案(下简称“混改”)终于靴子落地。虽然随后联通又以技术原因为由撤回混改公告,但是目测只是因为需要完善法律流程和证监会审核,中国联通的混改方案已经通过国家发改委批复,基本不会变动。

  在方案中,中国联通计划通过定向增发和老股转售的方式,引入包括大型互联网公司、垂直行业领先公司、具备雄厚实力的产业集团和金融企业、国内领先的产业基金等在内的战略投资者。此前网上流传的战略投资者名单,其中中国中车已经明确公告未参与此次入股,中国人寿、苏宁云商、用友网络、网宿科技、宜通世纪则正式宣布参与中国联通混改。

  公告称,混合所有制改革方案实施前,联通A股公司总股本为211.97亿股。此次联通A股公司拟向战略投资者以非公开形式发行不超过90.37亿股,募集资金不超过人民币617.25亿元,并由联通集团向结构调整基金协议转让其持有的约19.0亿股股份,转让价款约人民币129.75亿元;向核心员工首期授予不超过约8.48亿股限制性股票,募集资金不超过约人民币32.13亿元,上述交易对价合计不超过约人民币779.14亿元。根据测算,战略投资者和结构调整基金入股成本约为6.83元,员工持股成本约为3.789元。

  在交易完成后,按照发行上限计算,联通集团将合计持有联通A股公司约36.67%的股份。其中,腾讯投资110亿元占股5.21%、百度投资70亿元占股3.31%、阿里巴巴投资43.25亿元占股2.04%、京东投资50亿元占股2.36%、苏宁云商投资40亿元占股1.88%、光启互联技术投资40亿元占股1.88%、淮海方舟信息基金投资40亿元占股1.88%、兴全基金投资7亿元占股0.33%。此外,代表国有资本入股的中国人寿投资217亿元占股10.22%,中国国有企业结构调整基金投资129.75亿元占股6.11%。

  中国联通董事长兼首席执行官王晓初在16日傍晚举行的业绩记者会上表示:混改完成后,民企资本将占联通A股公司18.7%股份,国有战略投资者将占16.5%,二者合计持有联通A股公司35.2%的股份;联通集团将合计持有联通A股公司约36.67%股份,员工持股2.7%,公众股东持有25.4%,形成多元化股权结构。有关资金最快年内到位,战略投资者将设有3年禁售期。

  随着民资入股,联通A股董事会也将引入3位民企投资者代表,联通集团席位将降至2位,另有3位为政府代表,以及数位独立董事。也就是说,目前董事会内联通集团4席、独立董事3席的格局将会被彻底打破,联通集团的席位甚至会少于民资席位。不过考虑到3位政府代表的立场,联通能否从上层彻底打破传统国企的管理模式,还不得而知。

  其实,作为三大运营商中综合实力最弱的一家,国家要求联通进行混改的最大目的,是希望能够通过引入战略投资者的方式,优化联通的企业管理和经营思路。形象的比喻,就是为中国联通这头“大笨象”装上一对互联网翅膀,此次引入的战略投资者中,腾讯、阿里巴巴、京东、百度四家民资互联网企业,就扮演着推联通上风口的角色。

  王晓初表示,联通与这四家公司的合作将各有侧重,强调强强联合、互利共赢。合作大致围绕业务层面,包括网络零售、金融支付、内容聚合、物联网、云计算与大数据等领域,联通将充分利用互联网公司带来的“触点”。据悉,8月16日中国联通已与腾讯、百度、京东、阿里巴巴等战略投资者就进一步合作签署了战略合作框架协议。相关合作也可能涉及成立合作公司,具体合作方案还需要进一步讨论。

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